Volgens het rapport vertoonde de financiële positie van TAURON Capital Group in het derde kwartaal van 2023 een stijging van de totale activa, waarbij vaste activa 74.6% voor hun rekening namen en vlottende activa 25.4%. Het eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij bedroeg 38.0%, terwijl het minderheidsaandeel 0.1% bedroeg. De langlopende schulden bedroegen 35.5% en de kortlopende schulden 26.4%, in totaal 61.9%.
In termen van financiële prestaties bedroegen de nettoverkoopopbrengsten van TAURON Capital Group 28.1 miljard PLN in de eerste drie kwartalen van 2023, vergeleken met 26.9 miljard PLN in de eerste drie kwartalen van 2022. De EBITDA bedroeg 4.5 miljard PLN in de eerste drie kwartalen van 2023, vergeleken met 4.1 miljard PLN in de eerste drie kwartalen van 2022.
Er werd echter aangegeven dat de resultaten van de schattingen met een hoge mate van onzekerheid en risico gepaard gingen, met name als gevolg van de mogelijke toekomstige veranderingen in de juridische situatie, interpretatieve twijfels en aangenomen praktijken met betrekking tot de berekening van de aan het Fonds verschuldigde kosten , instabiliteit van het economische klimaat, moeilijk te voorspellen marktomstandigheden en operationele en technische omstandigheden van de productie-eenheden. Deze factoren zouden onder meer van invloed zijn op de vraag naar elektriciteit, de elektriciteitsproductiekosten, de productie- en aanbodvolumes en de elektriciteitsprijzen op de markt.

De omzet van het bedrijf steeg in het derde kwartaal van 56 met 3% vergeleken met de voorgaande kwartalen en dezelfde periode vorig jaar. Schermafbeelding 1.

De hogere opbrengsten waren vooral te danken aan de hogere prijzen voor CO2-creditcertificaten op de markt en een toename van de uitstoot. Schermafbeelding 2.

In het derde kwartaal van 2023 bedroegen de bedrijfskosten en uitgaven voor TAURON Capital Group 35.1 miljard PLN, een stijging van 39% ten opzichte van het derde kwartaal van 2022. Deze hogere kosten werden voornamelijk veroorzaakt door een stijging van de prijs van elektriciteit die werd gekocht op de binnenlandse markt, wat leidt tot hogere elektriciteitskosten, evenals een stijging van de prijs van gas dat wordt gekocht voor wederverkoop, wat leidt tot hogere gaskosten. Bovendien stegen de brandstofkosten voor steenkool als gevolg van prijswijzigingen bij leveringen in 2023. De personeelsbeloningen stegen ook als gevolg van nieuwe overeenkomsten die in 2023 werden ondertekend, een verhoging van het minimumloon en een gewijzigd discontopercentage. De bedrijfskosten van TAURON Capital Group stegen verder als gevolg van een stijging van de distributieservicekosten, een stijging van het gemiddelde tarief voor distributiediensten gekocht bij PSE, kosten gerelateerd aan broeikasgasemissierechten en een stijging van bijzondere waardeverminderingen gerelateerd aan debiteuren. Schermafbeelding 3.

Op basis van de gegeven context is het onmogelijk om een ​​bevredigend antwoord op deze vraag te geven. Schermafbeelding 4.

De nettowinstmarge voor het derde kwartaal van 2023 bedroeg 1.5%, wat lager is dan de sectorbenchmark van 16%. Schermafbeelding 5.

Volgens het verstrekte document wordt er niet expliciet melding gemaakt van buitengewone winsten of verliezen die een impact hebben op de winstgevendheid. Het document bespreekt de financiële prestaties van TAURON Capital Group en haar dochterondernemingen voor de eerste drie kwartalen van 2023, waarbij de nadruk ligt op factoren als interne acties, investeringsprojecten, inspanningen om klanten te behouden en marketingactiviteiten. Het presenteert ook financiële gegevens en geselecteerde tabellen waarin de veranderingen in omzet, EBIT en EBITDA voor verschillende segmenten worden weergegeven, waaronder distributie, bevoorrading en andere activiteiten. Er wordt echter geen melding gemaakt van buitengewone winsten of verliezen die specifiek van invloed zijn op de winstgevendheid. Schermafbeelding 6.

De cashflowsituatie van het bedrijf in het derde kwartaal van 3 is positief, met een totaal van PLN 2023 miljoen. De kasstroom uit operationele activiteiten bedraagt ​​817 miljoen PLN, uit investeringsactiviteiten -5,240 miljoen PLN en uit financieringsactiviteiten -3,305 miljoen PLN. Schermafbeelding 7.

Ja, er waren opmerkelijke veranderingen in het werkkapitaal in de eerste drie kwartalen van 2023. Het werkkapitaal steeg met 14%, voornamelijk als gevolg van een toename van de debiteuren op consumenten (26%) en een toename van de voorraden (46%). Er was echter ook een daling van de debiteuren als gevolg van de inkomstenbelasting (71%), de debiteuren als gevolg van de overige belastingen en vergoedingen (32%) en een daling van de waarde van de overige niet-financiële activa (52% ). Schermafbeelding 8.

Op 30 september 2023 bedroeg de totale schuld 30.25 miljard PLN, wat 61.9% van de aandelen- en passivastructuur vertegenwoordigt. De langlopende schulden vertegenwoordigen 35.5% van het balanstotaal, terwijl de kortlopende schulden 26.4% van het balanstotaal uitmaken. Op 31 december 2022 bedroeg de totale schuld 28.7 miljard PLN, wat neerkomt op 40.8% van de aandelen- en passivastructuur. De langlopende schulden vertegenwoordigden 22.5% van het balanstotaal, terwijl de kortlopende schulden 18.3% van het balanstotaal vertegenwoordigden. In de eerste drie kwartalen van 2023 daalden de financiële verplichtingen met 5%, en de netto financiële schulden met 8%. Als gevolg hiervan was de nettoschuld/EBITDA-ratio lager op 1.6x, rekening houdend met de hogere EBITDA over de laatste twaalf maanden in vergelijking met 12. Het maximale convenantniveau (nettoschuld/EBITDA-ratio) gespecificeerd in sommige contracten afgesloten tussen de Vennootschap en de financiële instellingen is niet meer dan 2022x. Schermafbeelding 9.

Ja, het bedrijf beschikt over voldoende liquide middelen om aan de kortetermijnverplichtingen te voldoen. De huidige liquiditeitsratio van 0.96 per 30 september 2023 geeft aan dat het bedrijf over voldoende kortetermijnliquiditeiten beschikt om zijn kortetermijnverplichtingen te dekken. Bovendien bedraagt ​​de kasstroom uit operationele activiteiten in miljoenen PLN (456) voor 2023 en (100) voor 2022, wat erop wijst dat er voldoende liquide middelen zijn om aan de kortetermijnverplichtingen te voldoen. Schermafbeelding 10.

Nee, er zijn in deze context geen grote operationele prestaties of uitdagingen in het derde kwartaal genoemd. Schermafbeelding 11.

De productieniveaus in het Opwekkingssegment waren in de eerste drie kwartalen van 2023 lager dan in dezelfde periode van 2022 als gevolg van de lagere warmtevraag in verband met de hogere buitentemperaturen jaar na jaar. Schermafbeelding 12.

TAURON Capital Group is gepositioneerd als een concurrerende speler op de elektriciteitsmarkt, met een geschat marktaandeel in de elektriciteitsdistributie van 17% in de eerste helft van 2023. Belangrijke trends die van invloed zijn op de industrie zijn onder meer de toenemende opwekking van hernieuwbare energie en een focus op duurzame praktijken. Schermafbeelding 13.

Nee, volgens het verstrekte document worden er geen nieuwe concurrenten of marktdynamieken genoemd die een bedreiging of kans vormen. Het document richt zich op het regelgevingsklimaat en de acties die TAURON Capital Group heeft ondernomen als reactie op veranderingen in dat klimaat. Schermafbeelding 14.

Ja, er hebben zich in de eerste drie kwartalen van 2023 wijzigingen in de nationale regelgeving van TAURON Capital Group voorgedaan met betrekking tot de aangenomen en gepubliceerde wetgevingshandelingen, die een directe of indirecte impact kunnen hebben op TAURON Capital Group. Schermafbeelding 15.

TAURON Capital Group wordt beïnvloed door het Fit for 55-regelgevingspakket van de Europese Commissie, dat kan leiden tot de ontwikkeling van nieuwe technologieën met lage emissies, met name hernieuwbare energie. In 2023 introduceerden de regelgeving nieuwe belangrijke vereisten en veranderingen in de markt- en regelgevingsomgeving voor de dochterondernemingen van het bedrijf. Schermafbeelding 16.

De geïdentificeerde risico's voor het bedrijf, zowel intern als extern, omvatten: 1. Agressie van de Russische Federatie tegen Oekraïne en de impact ervan op de Poolse economie en het beleid van de Europese Unie, evenals de impact van de sancties die tegen Rusland zijn opgelegd en de sancties die zijn opgelegd door Rusland, inclusief de beschikbaarheid van de grondstoffen (het geopolitieke risico). 2. Macro-economische situatie in Polen, inclusief het inflatiecijfer, het bbp-groeipercentage, de veranderingen van de rentetarieven, de valutakoersen, enz., die van invloed zijn op de waardering van de activa en passiva die door het bedrijf zijn vermeld in de staat van financiële toestand . 3. Marktsituatie in Polen en in de EU, evenals in de wereldeconomie, inclusief de veranderingen van de elektriciteitsprijzen, de prijzen van de CO2-emissierechten, de prijzen van de grondstoffen (met name steenkool en gas) , enz. Schermafbeelding 17.

Het bedrijf heeft deze risico's actief beperkt door verschillende maatregelen te implementeren, waaronder: 1. Het in evenwicht brengen van de verkooppositie en productveranderingen: TAURON Group heeft maatregelen genomen om zijn verkooppositie in evenwicht te brengen en productveranderingen door te voeren die gericht zijn op het verminderen van de impact van veranderingen in de vraag naar elektriciteit. 2. Aanpassen van de handelsstrategie aan de regelgevingsomgeving: Het bedrijf heeft zijn handelsstrategie aangepast aan veranderingen in de regelgevingsomgeving, en heeft ook maatregelen geïmplementeerd gericht op de technische en operationele implementatie van door regelgeving opgelegde oplossingen. 3. Implementeren van gecentraliseerd financieel beheer: TAURON Capital Group beschikt over een gecentraliseerd financieel beheergebied dat wordt ondersteund door het gebruik van instrumenten zoals een bedrijfsfinancieringsmodel, financieel liquiditeitsbeheerbeleid met behulp van het cashpoolmechanisme, risicobeheerbeleid op financieel gebied en verzekeringspolissen . 4. Implementeren van loyaliteitsopbouwende maatregelen en marketing: Het bedrijf heeft loyaliteitsopbouwende maatregelen genomen om bestaande klanten te behouden en marketingactiviteiten ontplooid om nieuwe klanten te werven. 5. Zoeken naar nieuwe energieopwekkingsbronnen: Het bedrijf heeft intensieve activiteiten ondernomen om projecten voor nieuwe energieopwekkingsbronnen te zoeken. Samenvattend beperkt het bedrijf deze risico's actief door een combinatie van maatregelen om processen te optimaliseren, financiën te beheren, klantenloyaliteit op te bouwen en zich aan te passen aan veranderingen in de regelgeving. Schermafbeelding 18.

De vooruitzichten van het bedrijf voor de rest van het jaar en daarna zijn optimistisch, gebaseerd op de stijging van het totale eigen vermogen van 16,614 PLN op 31 december 2022 naar 18,647 PLN op 30 september 2023, wat een stijging is van 112%. Schermafbeelding 19.

Nee, er is geen informatie over herziene richtlijnen of verwachtingen voor toekomstige prestaties in het document. Schermafbeelding 20.